자녀부도스왑(Child Default Swap)

자녀부도스왑이란, 앞으로 자녀들이 탈선하거나 사회에서 실패할 경우,

그에서 파생되는 부정적인 경제적 영향으로부터 부모들을 안전하게 지켜주는 금융상품입니다.

이 상품을 구입하신 부모님께서는 저희 회사에 매달 일정한 액수를 지불하셔야 합니다.

다만 부모님의 자녀들이 탈선하거나 기타 그와 유사한 신용부도(키우느라 든 돈을 도로 갚지 못하는 사건)가 발생할 경우,

그 양육 비용은 저희 회사가 자녀들 대신 보상해 드립니다.

예를 들어서, 여러분에게 아들이 한 명 있는데, 여러분이 그 아들에 대한 자녀부도스왑을 저희 회사에서 구입했다고 가정합니다.

그렇다면 여러분은 매달 저희 회사에 일정한 금액을 지불하셔야 합니다.

만약에 아들이 "어떠한 사정"으로 인해 여러분이 지금까지 지불한 양육비를 갚지 못하게 되었을 경우,

저희 회사는 여러분에게 그 비용을 일시불로 보상하여 드리며, 이와 동시에 자녀부도스왑 계약은 종료됩니다.

만일 여러분이 그 아이의 친부모라면, 자녀부도스왑은 위험 회피 수단으로 사용될 수 있습니다.

하지만, 비록 여러분이 아이의 친부모가 아닐지라도, 여러분은 그 아이를 대상으로 하는 신용부도스왑을 구입하실 수 있습니다.

이는 아이의 인생이 잘못될 경우 이익을 보기 위해서,

혹은 그 아이와 아주 밀접한 관련이 있는 다른 아이들의 위험을 회피하기 위해서입니다.

만약 자녀가 탈선 혹은 파산 상태에 직면하였다면, 여러분은 두 가지 결산 방식 중 한 가지를 선택하실 수 있습니다 :

1) 저희 회사에 자녀를 넘기시고 양육비를 보상받으시거나(이를 물리적 결산이라 합니다),

2) 양육비에서 자녀의 현재 시장 가치를 뺀 다음 그 나머지를 지급하여 드립니다(이를 현금 결산이라 합니다).

여러분이 자녀부도스왑 계약 기간동안 저희 회사에 내셔야 하는 연간 금액을 "스프레드(Spread)"라 하며,

액면가에 대한 비율로 표시됩니다.

예를 들어, 여러분 자녀의 CDS 스프레드가 50 베이시스 포인트 혹은 0.5%(1 베이시스 포인트 =  0.01%)라면,

저희 회사에서 1억원 규모의 CDS를 구입하셨을 경우, 연간 5만원을 내셔야 합니다.

이 지출은 CDS 계약이 만료되거나 여러분의 자녀가 탈선 혹은 파산 상태에 이를 때까지 계속됩니다.

CDS는 소매로 판매되지 않습니다. 대부분의 CDS는 10억 ~ 20억원 규모로 발행되며, 기간은 1 ~ 10년 정도입니다.

모든 조건이 동일할 경우, 만약 두 CDS의 만기 날짜가 똑같다면, 스프레드가 높은 쪽이 먼저 부도날 가능성이 높은데,

왜냐하면 자녀의 탈선 혹은 파산을 피하기 위하여 더 높은 액수가 책정되었기 때문입니다.

하지만, 자녀의 유동성(얼마나 빠르게 회복할 수 있는가)과 파산 혹은 탈선할 경우 예상되는 손해 규모같은 여러 요소들이  

이러한 비교에 영향을 줄 수 있습니다.

자녀의 신용등급 및 스프레드 수준은 CDS를 구입하는 데 있어 가장 중요하게 고려되어야 할 요소입니다.

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자녀가 오랫 동안 취업을 못할까봐 불안하십니까?

그 동안 고생고생 해서 키워놨는데, 어느날 갑자기 말을 안 들을 까봐 불안하시다구요?

갑자기 도박이나 술에 빠져 재산을 탕진한다면? 여러분은 어떻게 하시겠습니까?

걱정 마십시오! 저희 회사는 이 모든 문제들을 확실하고 안전하게 보장하여 드립니다!

그것도 아주 낮은 가격에!

궁금한 점이 있으시다면 지금 전화 주십시오! 성심성의껏 답변 드리겠습니다!

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추신 : 위의 모든 내용은 위키피디아(영문판)에서 차용한 것임을 알려드리는 바입니다.

http://en.wikipedia.org/wiki/Credit_default_swap